Salida a bolsa de Bankia

junio 27th, 2012

Las aportaciones no dinerarias realizadas por parte de las Cajas al Banco que componían el
patrimonio empresarial objeto del Primer Proyecto de Segregación tuvieron como contrapartida una
ampliación de su capital social y prima de emisión en la misma cuantía (véase Nota 22.1). Asimismo, el
traspaso del negocio desde BFA a Bankia correspondiente al Segundo Proyecto de Segregación tuvo como
contrapartida un incremento del saldo del capítulo “Participaciones” en el balance del Banco por un importe
de 12.000 millones de euros (véase Nota 15.3).
Con fecha 20 de julio de 2011 ha culminado con éxito el proceso de salida a bolsa de Bankia (entidad
dependiente de BFA) con la admisión a negociación oficial de las nuevas acciones ofertadas. El precio
inicial de la acción ha quedado establecido en 3,75 euros. En virtud de la mencionada OPS, Bankia ha
emitido 824.572.253 nuevas acciones de 2 euros de valor nominal cada una de ellas y con una prima de
emisión por acción de 1,75 euros, lo que ha supuesto una ampliación de capital por un importe total de
1.649.145 miles de euros, con una prima de emisión de 1.443.001 miles de euros. Conforme al hecho
relevante publicado en la CNMV el 18 de julio de 2011, el número de acciones asignadas al tramo minorista
y para empleados y administradores ha ascendido a 494.743.351, quedando para el tramo institucional el
resto de acciones hasta completar el total emitido.
Con esta ampliación, el capital social Bankia pasa a ser de 3.465.145 miles de euros, representado por
1.732.572.253 acciones nominativas íntegramente suscritas y desembolsadas, de las cuales BFA mantiene
la titularidad de 908.000.000 acciones, equivalentes a un 52,41% del capital social de Bankia (participación
mantenida al 31 de diciembre de 2011, previa a la ampliación de capital descrita en la Nota 1.9). Por el
contrario, el número de acciones en manos de accionistas minoritarios, una vez admitidas a negociación
oficial las nuevas acciones, supone el 47,59% del capital social de Bankia.
Asimismo, y también derivado de este proceso de salida a bolsa, Bankia perdió su carácter unipersonal
como consecuencia de la inscripción en el Registro Mercantil, el 19 de julio de 2011, de la escritura de
ampliación de capital social y pérdida de unipersonalidad.
11
Por otro lado, como consecuencia de la ampliación de capital realizada en el marco de la Oferta Pública de
Suscripción de acciones antes indicada y de la entrada de nuevos accionistas en Bankia, en aplicación de la
normativa vigente, se ha producido la salida de Bankia y de sus entidades dependientes del grupo de
consolidación fiscal del que es cabecera Banco Financiero y de Ahorros, S.A. con fecha efectos fiscales de
1 de enero de 2011.

Periodo mínimo de permanencia exigido

junio 4th, 2012

Periodo mínimo de permanencia exigido por cajas de Bankia

Ver: Contrato de integracion

Las Cajas han acordado una duración mínima de 15 años para el Grupo, transcurrida la cual el Contrato de
Integración se convertirá automáticamente en un contrato por tiempo indefinido salvo para aquellas Cajas
que lo hubiesen denunciado con, al menos, 24 meses de antelación.
Excepcionalmente, es posible la extinción del Contrato de Integración antes de la expiración del plazo de 15
años mediante la exclusión de una Caja cuando concurra justa causa (incumplimiento grave y reiterado de
obligaciones o supuestos de extinción de la personalidad jurídica de una Caja o similares), sin perjuicio de la
posibilidad previa de imposición de una penalización por importe equivalente a un 30% del total de los
recursos propios computables del Grupo consolidado multiplicado por la participación de la Caja
incumplidora en el Banco.
Adicionalmente, las Cajas podrán solicitar su separación del Grupo al término del plazo de 15 años (o,
posteriormente, en cualquier momento), de buena fe y con el preaviso de 24 meses indicado. En estos
casos, el Contrato de Integración (y el Grupo) continuará respecto de las Cajas no excluidas o que no hayan
optado por su separación, siempre que subsistan, al menos, dos de ellas. La Caja que solicite la separación
o denuncia voluntarias del Contrato de Integración vendrá obligada a abonar una penalización por importe
equivalente a un 30% del total de los recursos propios computables del Grupo consolidado multiplicado por
la participación de la Caja en cuestión en el Banco.
También podrá producirse la extinción total del Contrato de Integración en virtud de denuncia extraordinaria
de alguna de las Cajas cuando concurra una justa causa de carácter objetivo (circunstancias de excepcional
gravedad que, no refiriéndose de manera singular a ninguna Caja, afecten a la relación contractual en su
conjunto y determinen la inviabilidad del Grupo, no siendo posible la adaptación del Contrato de
Integración).

Saneamiento y venta de los activos del sector financiero

junio 2nd, 2012

Real Decreto-ley 18/2012: Saneamiento y venta de los activos del sector financiero

El 18 de mayo de 2012 se ha publicado en el B.O.E. el Real Decreto-ley 18/2012, de 11 de mayo, sobre
saneamiento y venta de los activos inmobiliarios del sector financiero (el “Real Decreto-ley 18/2012”), el cual
establece, en la misma línea marcada por el Real Decreto-ley 2/2012, requerimientos de cobertura
adicionales a los establecidos en aquél, por el deterioro de las financiaciones vinculadas a la actividad
inmobiliaria clasificadas en situación “normal”. Estos nuevos requerimientos se establecen, de modo
análogo a lo anterior, por una sola vez, de manera diferenciada en función de las diversas clases de
financiaciones.
Adicionalmente, el Real Decreto-ley 18/2012 prevé las condiciones para la constitución de sociedades de
capital a las que las entidades de crédito deberán aportar todos los inmuebles adjudicados o recibidos en
pago de deudas relacionados con el suelo para la promoción inmobiliaria y con las construcciones o
promociones inmobiliarias.
Como consecuencia de la aplicación del Real Decreto-ley 18/2012, y previo a los efectos de las
modificaciones que se detallan a continuación, la estimación inicial del Grupo BFA, hecha pública a través
del correspondiente hecho relevante publicado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, suponía
unos mayores requerimientos de saneamientos para el Grupo BFA por importe de 4.813 millones de euros
para la cobertura del riesgo normal al 31 de diciembre de 2011 correspondiente a la financiación concedida
para promoción inmobiliaria en España, adicionales a las necesidades de dotaciones a realizar inicialmente
estimadas como consecuencia de la aplicación del Real Decreto-ley 2/2012 a las que se ha hecho mención
en los párrafos anteriores de esta Nota. Para BFA en términos individuales, estas necesidades de dotación
adicionales como consecuencia de la aplicación del RD 18/2012 se estimaron en 91 millones de euros.
A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, se encuentra pendiente de presentación ante Banco de
España el plan de cumplimiento de BFA y del Grupo BFA requerido por el Real Decreto-ley 18/2012 que,
con carácter general, debe ser presentado antes del 11 de junio de 2012.
En este sentido, indicar que con fecha 17 de abril de 2012, la Comisión Ejecutiva de Banco de España ha
aprobado el Plan presentado por los Grupos BFA y Bankia para el cumplimiento del Real Decreto-ley
2/2012, si bien, a estos efectos, Banco de España ha indicado la necesidad de cumplir determinadas
condiciones adicionales a las inicialmente contempladas en el Plan por parte de ambos Grupos, para lo cual
ha requerido a sus administradores la elaboración de un “Plan de actuaciones complementarias” en el que
se deberán incluir las medidas a adoptar para su cumplimiento y que deberá ser presentado al Banco de
España antes del 31 de mayo de 2012.

El 25 de abril de 2012 fueron publicados los resultados del análisis quinquenal sobre el sector financiero
llevado a cabo por el Fondo Monetario Internacional. En las recomendaciones de este informe, se requería
que, en aras de preservar la estabilidad financiera, resulta crítico que determinadas entidades identificadas
como “vulnerables”, adopten medidas prontas y decisivas para reforzar sus balances y mejorar su
gobernanza.
En este sentido, a la vista de la coyuntura económica y normativa, el contexto previsto de evolución del
mercado, las circunstancias sobrevenidas y las recomendaciones y disposiciones mencionadas de los
diversos organismos oficiales, se ha procedido a realizar un análisis de la razonabilidad de las estimaciones
sobre la base de la información disponible y de la valoración y riesgo asociado a los activos y compromisos
del Banco existentes al 31 de diciembre de 2011.

¡Hola, mundo!

mayo 30th, 2012

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RD saneamiento del sector financiero

marzo 1st, 2012

Real Decreto-ley 2/2012, de saneamiento del sector financiero en España

Con fecha 4 de febrero de 2012 se ha publicado el Real Decreto-ley 2/2012, de saneamiento del sector
financiero, con el objetivo de mejorar la confianza y la credibilidad del conjunto del sector. Adicionalmente a
determinadas medidas relativas a los procesos de integración y reestructuración bancaria y a otras
disposiciones adicionales de distinta naturaleza aplicables a las entidades de crédito, el real decreto-ley
introduce medidas para el saneamiento de los balances de las entidades de crédito estableciendo nuevos
requerimientos de provisiones y capital adicionales vinculados a la actividad inmobiliaria, en concreto, a las
financiaciones y a los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas relacionados con el suelo para
promoción inmobiliaria y con las construcciones o promociones inmobiliarias (correspondientes a negocios
en España). El cumplimiento de estas medidas deberá realizarse, conforme se indica en el real decreto-ley,
con anterioridad al 31 de diciembre de 2012.

Fondo de Garantía de Depósitos

diciembre 11th, 2011

Fondo de Garantía de Depósitos
De acuerdo con la Orden Ministerial, Orden EHA/3515/2009, de 29 de diciembre, del Ministerio de
Economía y Hacienda, en la que se establecían las aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos
(“FGD”) a realizar por los bancos y las cajas de ahorros, y a propuesta del Banco de España, el importe de
las aportaciones realizadas por las entidades de crédito se correspondía con el 1 por 1000 de una base
integrada por los depósitos a los que se extiende la garantía.
En el ejercicio 2011 se han publicado las siguientes normas que modifican el régimen de aportación al FGD:
– Por una parte, el Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garantía
de Depósitos de Entidades de Crédito que unifica los tres fondos de garantía de depósitos que existían
hasta el momento (Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorro, el Fondo de Garantía de
Depósitos en Establecimientos Bancarios y el Fondo de Garantía de Depósitos en Cooperativas de
Crédito) en uno sólo, el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, que mantiene la
función de garantía de los depósitos en entidades de crédito que ya tenían los tres fondos anteriores y
busca fortalecer la segunda función del mismo: el reforzamiento de la solvencia y funcionamiento de las
entidades, también conocida como función de resolución, con el fin de garantizar la actuación flexible
del nuevo Fondo unificado.
– Por otra, el Real Decreto-ley 19/2011, de 2 de diciembre, por el que se modifica el Real Decreto-ley
16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de
Crédito. Este Real Decreto-ley completa y refuerza la reforma del sistema realizada por el Real Decreto ley 16/2011, revisando el tope legalmente fijado para las aportaciones anuales que las entidades deben
realizar al fondo, elevándolo del 2 al 3 por mil para garantizar que se dota al Fondo de su máxima
capacidad operativa. Adicionalmente, se lleva a cabo la expresa derogación de las órdenes ministeriales
que conforme al régimen vigente establecían una rebaja coyuntural y potestativa de las aportaciones de
las entidades, entre las que se encuentra la Orden Ministerial, Orden EHA/3515/2009, de 29 de
diciembre, del Ministerio de Economía y Hacienda que fijaba las aportaciones del Banco en el 1 por mil
de la base de los depósitos a los que se extiende la garantía. El resultado de ambos cambios es la
fijación, en una norma con rango de ley, de un tope de un 3 por mil de aportaciones por depósitos
garantizados y el establecimiento de una contribución real del 2 por mil en lugar de los porcentajes
anteriormente señalados.
– Adicionalmente, el pasado 4 de junio de 2011 se publicó el Real Decreto 771/2011, por el que se
modificó, entre otros, el Real Decreto 2606/1996, sobre fondos de garantía de depósitos de las
entidades de crédito, introduciendo un nuevo régimen de aportación adicional a estos fondos, basado
en la remuneración de los propios depósitos.
– En este mismo sentido, la Circular 3/2011, de 30 de junio, del Banco de España, que desarrolla el
mencionado régimen sobre aportaciones adicionales (liquidables trimestralmente) para aquellas
entidades que concierten depósitos a plazo o liquiden cuentas a la vista con remuneraciones que
excedan determinados tipos de interés, según el plazo del depósito o su carácter a la vista. Esta
circular, cuya fecha de entrada en vigor fue el 4 de julio de 2011, resulta de aplicación para los
depósitos a plazo, cuya remuneración exceda del correspondiente tipo de interés publicado por el
Banco de España, constituidos a partir del 15 de julio de 2011, así como para los saldos de los
depósitos a la vista, que excedan igualmente el correspondiente tipo de interés, a partir de las
liquidaciones que se produzcan a partir del próximo 14 de octubre de 2011.

Constitución del Grupo económico BFA

noviembre 23rd, 2011

Constitución del Grupo económico BFA
En el ejercicio 2010 se suscribió entre las Cajas un
Contrato de Integración que establecía el control del Banco sobre Caja de Ahorros y Monte de Piedad de
Madrid y Caja de Ahorros de Valencia, Castellón y Alicante, Bancaja, Caja Insular de Ahorros de Canarias,
Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Ávila, Caixa d’Estalvis Laietana, Caja de Ahorros y Monte de Piedad
de Segovia y Caja de Ahorros de la Rioja, en los términos definidos en los párrafos anteriores así como,
directa o indirectamente, a las filiales que mercantil y jurídicamente dependían de las Cajas (véase detalle
de Sociedades que integran el Grupo en el Anexo I). Por ello, el Grupo creado en virtud del Contrato de
Integración se consideró como un Grupo Consolidable de naturaleza contractual.
La fecha de adquisición o de toma de control del Banco sobre las Cajas, el 31 de diciembre de 2010,
coincide con el momento en el que el Contrato de Integración gozó de plena eficacia jurídica, que fue aquel
en el que se cumplieron todas y cada una de las condiciones suspensivas incluidas en el mismo que
condicionaban dicha eficacia y que, desde un punto de vista operativo, hicieron posible la existencia de
dicho control. Estas condiciones suspensivas estaban relacionadas, básicamente, con el cumplimiento de
determinados supuestos básicos del Contrato y con la obtención de la aprobación de las autoridades y de
los órganos de gobierno de las Cajas competentes.
La forma en la que se llevó a cabo la toma de control por parte del Banco sobre las Cajas y la propia
naturaleza de las Cajas (entidades sin acciones o títulos similares) hicieron que dicho Banco no mantenga
participación o derecho de voto alguno en los órganos de gobierno de las Cajas, si bien, dadas las
competencias que el Contrato de Integración le otorgaban sobre las decisiones y actividades de las Cajas,
se produjo el control efectivo sobre las mismas.
El acuerdo entre las Cajas que se materializó en la firma del Contrato de Integración se produjo en un
contexto, que dió lugar a que las Cajas debían afrontar cambios organizativos y de gestión que les
permitiesen, desde una posición reforzada de solvencia, eficiencia, rentabilidad y, en definitiva, de
capacidad de gestión, liderar el negocio bancario en sus territorios naturales, contribuyendo a robustecer el
modelo social, territorial y económico de las cajas de ahorros y a mejorar la eficiencia del sistema financiero
y el crecimiento de la economía española.
Conforme se describe en la Nota 2.1 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del Grupo BFA
correspondientes al periodo comprendido entre el 3 de diciembre y el 31 de diciembre de 2010, en el marco
de su proceso de constitución el Grupo BFA estimó, de manera provisional, al 31 de diciembre de 2010, los
activos identificables y los pasivos asumidos de las Cajas por su valor razonable a dicha fecha en aplicación
de la normativa vigente, realizando un cargo neto en el epígrafe de “Reservas – Reservas (pérdidas)
acumuladas” de los fondos propios de su balance a 31 de diciembre de 2010, por un importe de 6.419
millones de euros, que tuvo, fundamentalmente, las siguientes contrapartidas:
– una disminución del saldo asociado a la actividad crediticia del Grupo BFA, registrado básicamente en
el capítulo “Inversiones crediticias” del balance al 31 de diciembre de 2010, por importe de 5.847
millones de euros;
– una disminución del saldo de las participaciones mantenidas por el Grupo BFA, incluidas en los
capítulos “Participaciones” y “Activo intangible – Fondo de comercio” del balance consolidado al 31 de
diciembre de 2010, por un importe total de 1.576 millones de euros;
– una disminución del saldo de los activos inmobiliarios registrados en las rúbricas “Activos no corrientes
en venta”, “Activo material – Inversiones inmobiliarias” y “Resto de activos – Existencias” del balance
consolidado al 31 de diciembre de 2010, por un importe conjunto de 1.707 millones de euros;
– una variación de las rúbricas de Activos y Pasivos fiscales diferidos del balance consolidado del Grupo
BFA, debida al efecto fiscal de los ajustes anteriormente relacionados, lo que supuso un abono neto al
capítulo de “Reservas” de los fondos propios del Grupo BFA al 31 de diciembre de 2010 por importe de
2.788 millones de euros, aproximadamente;
– por último, una disminución neta de otros activos y pasivos, distintos de los anteriormente enumerados,
por un importe total de 77 millones de euros que recoge, fundamentalmente, una disminución neta del
saldo incluido en el capítulo “Cartera de inversión a vencimiento” del balance consolidado al 31 de
diciembre de 2010 y, asimismo, una disminución neta del saldo asociado a los pasivos mayoristas
mantenidos por el Grupo BFA, que se registraron en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado
– Débitos representados por valores negociables”, del balance consolidado a dicha fecha.
Adicionalmente, y también como parte del proceso de puesta a valor razonable de sus activos y pasivos, el
Grupo BFA realizó un cargo en el mismo epígrafe de reservas del balance, por importe de 1.332 millones de
euros, que procedía del traspaso de los ajustes por valoración que figuraban registrados con anterioridad a
la realización de la mencionada combinación de negocios, en su caso, en el patrimonio neto del balance de
las distintas entidades dependientes, multigrupo y asociadas que forman parte del Grupo BFA.
Dado que la constitución del Grupo BFA tuvo efectos el 31 de diciembre de 2010, los ajustes anteriores no
tuvieron impacto alguno sobre la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2010. En
cumplimiento de la normativa aplicable, Grupo BFA procedió a registrar, con carácter general, en sus
estados financieros consolidados a 31 de diciembre de 2010 todos los activos identificables y pasivos
asumidos de las Cajas por su valor razonable estimado, con las siguientes excepciones:
– Los efectos fiscales asociados a las diferencias temporarias que han surgido como resultado de la
combinación de negocios, que se han contabilizado de acuerdo con la NIC 12.
– Los pasivos y activos relacionados con los acuerdos de retribuciones a los empleados de las entidades
adquiridas, que se han contabilizado de acuerdo a lo dispuesto en la NIC 19.
– Los activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta de las entidades adquiridas en la
combinación de negocios, que se han contabilizado inicialmente por valor razonable menos los costes
de venta, estimados considerando lo establecido en la Circular 3/2010 de Banco de España.
En la combinación de negocios acaecida al cierre del ejercicio 2010 no surgieron activos por indemnización,
derechos readquiridos o pagos basados en acciones de importe relevante alguno. La contrapartida del valor
razonable neto de estos activos, pasivos y pasivos contingentes se registró con abono al epígrafe del
balance “Reservas – Reservas (pérdidas) acumuladas” de los fondos propios consolidados del Grupo BFA,
de manera que en la creación del Grupo Contractual no se reconoció fondo de comercio adicional alguno.
Asimismo, al haberse llevado a cabo la toma de control por parte de BFA mediante contrato, no existió en la
operación contraprestación dineraria o de cualquier otra naturaleza transferida entre las Cajas y BFA.
Contabilización definitiva de la combinación de negocios relativa a la constitución del Grupo BFA
Adicionalmente al registro inicial anterior, y conforme a la normativa aplicable en vigor, las entidades deben
ajustar los importes provisionales de los activos y pasivos reconocidos inicialmente en la fecha de
adquisición de la combinación de negocios para reflejar la nueva información obtenida sobre los hechos y
circunstancias que existían a dicha fecha y que, de haber sido conocidos, hubieran supuesto su
reconocimiento en el balance de la entidad. Estos ajustes, que pueden realizarse durante un periodo de
tiempo (denominado el periodo de valoración) no superior a un año a partir de la fecha de adquisición, se
realizan sobre el valor de los activos identificables adquiridos y de los pasivos asumidos en la combinación
de negocios.
Al 31 de diciembre de 2011, y dentro del mencionado periodo de valoración, el Grupo BFA ha registrado
determinados ajustes en sus cuentas anuales consolidadas que se han puesto de manifiesto en el proceso
que ha permitido completar la contabilización inicial llevada a cabo al 31 de diciembre de 2010, en el marco
de la constitución del Grupo BFA antes mencionado. En las citadas cuentas anuales consolidadas del
Grupo BFA correspondientes al ejercicio 2011 se detallan los mencionados ajustes a la contabilización
inicial realizada.

Información financiera pública y reservada

octubre 7th, 2011

Normas de Información financiera pública y reservada

Circular 5/2011, del Banco de España, a entidades de crédito, de modificación de la Circular 4/2004, de 22
de diciembre, sobre normas de información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros

Esta Circular incorpora de manera formal a la normativa aplicable a las entidades de crédito españolas
determinados requerimientos de información a incluir en la memoria de las cuentas anuales relativa a la
exposición al riesgo con el sector inmobiliario que se venía solicitando de manera efectiva a los bancos
españoles. Esta información se ha incorporado también a los requerimientos de información de carácter
reservado que las entidades de crédito deben presentar al Banco de España y regula la periodicidad y el
medio a través del cual las entidades deben presentar la información anterior.
La Circular incluye también, como mejores técnicas, alguna información adicional en los registros contables
especiales de la actividad hipotecaria, creados por la Circular 3/2008, de 26 de noviembre, de Banco de
España, por la que se modifica la Circular 4/2004 de Banco de España.
Estas cuentas anuales incluyen la totalidad de estos requerimientos de información y desgloses que
requiere la Circular 5/2011.

Determinación y control de recursos propios mínimos

junio 4th, 2011

Determinación y control de recursos propios mínimos

Circular 4/2011, del Banco de España, que modifica la Circular 3/2008, del Banco de España, sobre
determinación y control de recursos propios mínimos

Esta Circular transpone al ordenamiento español la Directiva 2010/76/UE sobre los requisitos de capital para
la cartera de negociación y las retitulizaciones y supervisión de las políticas de remuneración y pretende
avanzar en la adaptación de Basilea III.
Las principales modificaciones, que introduce la Circular 4/2011, se resumen a continuación:
– Las características financieras que deben reunir diversos instrumentos de capital regulatorio – en
especial los que pueden integrar los recursos propios básicos- para reforzar su capacidad de absorber
pérdidas en situaciones de estrés y su estabilidad.
Entre esas modificaciones destacan las que impiden, en el futuro, la existencia de incentivos a la
amortización anticipada y las que pretenden evitar (no en la deuda subordinada) el pago de la
retribución cuando ello sea aconsejable para reforzar la capitalización de la entidad.
– Introducción de mecanismos que aseguran que los híbridos computables como recursos propios
básicos son útiles para absorber pérdidas ordinarias; así, se endurece el ratio sobre activos ponderados
por riesgo.
– Se establecen como normas las guías que sobre la gestión del riesgo de liquidez que se habían incluido
en la Circular 9/2010 – que constituyó la última modificación de la Circular 3/2008 de Banco de Españay
se hacen menciones concretas relativas al estándar de liquidez a corto plazo que está previsto que introduzca en el futuro Basilea III y que incluirán un conjunto de informaciones periódicas que las
entidades deberán remitir mensualmente sobre su situación de liquidez.
– Se endurecen los requisitos prudenciales de cierto tipo de activos por su riesgo: los que son fruto de
titulizaciones y retitulizaciones, y los integrados en la cartera de negociación, tanto respecto a los
requerimientos de capital como en el marco de las obligaciones de diligencia debida en inversores y
emisores.
– Modificaciones de los límites a los grandes riesgos y la información que deben publicar las entidades de
crédito en materia de remuneraciones.
– Transparencia de política de remuneraciones que las entidades apliquen a sus directivos y a los
empleados cuyas decisiones puedan afectar al perfil de riesgos de la entidad. Junto a la información
agregada que debe publicarse, la Circular especifica los casos en los que las entidades deben contar
con un Comité de Remuneraciones y concreta alguna de las obligaciones de las entidades respecto de
dicho colectivo cuando presenten resultados mediocres o negativos. También se indica la información
que debe recibir el Banco de España para supervisar el cumplimiento de los principios.

Coeficiente de financiación mayorista

abril 4th, 2011

Coeficiente de financiación mayorista

Circular 2/2011, del Banco de España, sobre el coeficiente de financiación mayorista
Con fecha 5 de marzo de 2011, se ha publicado la Circular 2/2011, del Banco de España, de 4 de marzo,
sobre el coeficiente de financiación mayorista. El Real Decreto-ley 2/2011, de 18 de febrero, para el
reforzamiento del sistema financiero, entre otras medidas encaminadas a dicho fin, establece que los grupos
consolidables de entidades de crédito, así como las entidades de crédito no integradas en un grupo
consolidable de entidades de crédito, que puedan captar fondos reembolsables del público, deberán contar
con un capital principal de, al menos, el 8% de sus exposiciones totales ponderadas por riesgo y calculadas
de conformidad con lo previsto en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversión, recursos
propios y obligaciones de información de los intermediarios financieros, y en su normativa de desarrollo.
Dicho porcentaje será del 10% si los grupos y las entidades individuales antes mencionadas reúnen
determinadas condiciones, entre las cuales se encuentra el contar con un coeficiente de financiación
mayorista superior al 20% conforme a la definición establecida por el Banco de España, al que la
disposición final tercera del citado Real Decreto-ley confiere la necesaria habilitación para su desarrollo.
La mencionada Circular 2/2011 define el coeficiente de financiación mayorista como la relación entre la
financiación mayorista neta de activos líquidos disponibles y el crédito a la clientela, según las siguientes
definiciones:
– La “financiación mayorista” es la suma de los siguientes conceptos: depósitos de bancos centrales;
depósitos de entidades de crédito salvo algunas excepciones; depósitos mayoristas no operativos,
distintos de las cesiones temporales de activos que sean valores representativos de deuda o
instrumentos de capital computables como activos líquidos, de los fondos obtenidos para créditos de
mediación y de los pasivos asociados a activos titulizados cuyo vehículo de titulización no haya sido
consolidado; débitos representados por valores negociables mayoristas, excluyendo los valores en
poder de la entidad, los colocados a la clientela minorista a través de su red comercial, los valores
asociados a activos titulizados y los valores en poder de entidades del grupo económico de la entidad;
depósitos subordinados, salvo en el caso de que el prestamista sea una entidad del grupo económico
de la entidad.
– Los “activos líquidos disponibles” se componen de la suma de los siguientes conceptos: caja y
depósitos en bancos centrales; depósitos en entidades de crédito salvo algunas excepciones; valores
representativos de deuda líquidos, incluyendo el saldo correspondiente a la cartera disponible de dichos
valores contabilizados en el activo del balance, siempre y cuando se consideren líquidos; instrumentos
de capital cotizados siempre que no estén cedidos temporalmente, prestados o entregados en garantía.
De la suma de los activos líquidos se deducirán las posiciones cortas de valores.